ETF Broker Vergleich Schweiz 2026 — die Zahlen auf einen Blick

Bei CHF 500 monatlich, iShares Core S&P 500 (SXR8, TER 0.07%), 7% Rendite p.a. über 10 Jahre ergibt sich folgendes Bild: Saxo Bank (AutoInvest) ist bei kleinen und mittleren Beträgen oft am günstigsten. Interactive Brokers ist kostenseitig stark dank 0% Stempelsteuer. Swissquote ist strukturell teurer, aber bei CHF-gehandelten ETFs deutlich günstiger als oft dargestellt.

Der Unterschied zwischen Saxo und Swissquote hängt stark vom gewählten ETF ab. Bei CHF-gehandelten ETFs (VWCE, UBS) fällt die FX-Gebühr bei Swissquote weg und die Kaufgebühr ist auf CHF 9.85 gedeckelt — das macht den Vergleich fairer. Die Depotgebühr (CHF 80–200/Jahr) und der Steuerauszug (CHF 91/Jahr) bleiben aber ein konstanter Kostenfaktor.

Saxo Bank (AutoInvest) ist für ETFs aus der AutoInvest-Liste ideal: 0 Kaufgebühr, 0 Depot, gratis Steuerauszug. IBKR ist kostenoptimal bei grösseren Beträgen wegen 0% Stempelsteuer. Swissquote ist bei CHF-gehandelten ETFs wie VWCE oder UBS Core MSCI World günstiger als ihr Ruf — die Depotgebühr bleibt aber ein relevanter Faktor.

* IBKR FX: 0.03% bei Auto-Conversion (typische Sparplan-Beträge). Ab ca. CHF 6'500 günstiger per manueller Konversion: 0.002%, min. USD 2.

Stempelsteuer auf ETFs in der Schweiz — was steckt dahinter?

Die Stempelsteuer — offiziell Umsatzabgabe — ist eine Schweizer Spezialität die viele Anleger erst beim ersten Kontoauszug bemerken. Jedes Mal wenn du einen ausländischen ETF kaufst oder verkaufst, kassiert der Bund 0.15% des Transaktionsvolumens. Still, automatisch, ohne gesonderte Rechnung.

Das klingt nach wenig. Bei CHF 500 monatlich über 10 Jahre macht das aber ca. CHF 900 aus — Geld das nicht investiert werden kann und keinen Zinseszins bildet. Bei CHF 2'000 monatlich über 20 Jahre sind es über CHF 8'000 allein durch die Stempelsteuer.

Der entscheidende Punkt: Nicht alle Broker erheben Stempelsteuer. Nur Schweizer Effektenhändler müssen sie abführen. Interactive Brokers wickelt Schweizer Kunden über IB UK (London) ab — kein Schweizer Effektenhändler, also keine Stempelsteuer. Das ist einer der wichtigsten strukturellen Kostenunterschiede im Vergleich.

UCITS-ETFs mit irischem Domizil — alle fünf verfügbaren ETFs (iShares, Vanguard) — gelten als ausländische Wertschriften. Die 0.15% fallen bei Kauf und Verkauf an.

FX-Gebühren beim ETF-Kauf — warum 0.95% so teuer ist

Du zahlst in CHF. Die meisten ETFs werden in USD oder EUR gehandelt. Zwischen diesen Währungen liegt die Umrechnung — und die ist je nach Broker erschreckend unterschiedlich teuer.

Swissquote verlangt 0.95% auf jede Währungsumrechnung. Bei CHF 500 monatlich sind das CHF 4.75 pro Kauf. Über 10 Jahre mit 120 Käufen: CHF 570 nur für den Wechselkurs. Interactive Brokers berechnet dagegen 0.002% — nahe am echten Interbanken-Kurs. Saxo Bank liegt mit 0.25% im Mittelfeld.

Der Unterschied zwischen Swissquote (0.95%) und IBKR (0.002%) ist bemerkenswert: Swissquote kostet beim Währungstausch 475-mal mehr. In den meisten ETF-Vergleichen wird diese Gebühr kaum erwähnt — dabei ist sie oft der zweitgrösste Kostentreiber nach der Stempelsteuer.

Saxo Bank AutoInvest — wie funktioniert der kostenlose Sparplan?

AutoInvest ist Saxo Banks Lösung für regelmässige ETF-Käufe ohne Gebühren. Monatliches Cash wird auf dem Konto akkumuliert und sobald genug für einen ganzen Anteil vorhanden ist, wird automatisch gekauft — ohne Kaufgebühr, ohne Depotgebühr.

Der wichtigste Haken: Kein Fractional Trading. Beim iShares Core S&P 500 (SXR8) bei ~CHF 520 pro Anteil wartet man bei CHF 300 monatlichem Sparbetrag fast zwei Monate bis zum ersten Kauf. Das Cash liegt in dieser Zeit unverzinst. Je teurer der ETF-Kurs, desto länger dauert es.

Seit 2025 bietet Saxo Bank einen gratis Steuerauszug mit Direktimport in kantonale Steuersoftware — ein erheblicher Vorteil gegenüber Swissquote (CHF 91/Jahr) und IBKR (kein nativer Schweizer Auszug). Zusammen mit FINMA-Regulierung und esisuisse-Einlagenschutz bis CHF 100'000 ist Saxo für die meisten Schweizer ETF-Sparer die beste Gesamtlösung.

Verfügbare ETFs via AutoInvest: SXR8 (S&P 500, TER 0.07%), IWDA (MSCI World, TER 0.20%), EIMI (MSCI EM, TER 0.18%), ISAC (MSCI ACWI, TER 0.20%). VWCE von Vanguard ist nicht über AutoInvest verfügbar.

Interactive Brokers Schweiz — günstigster Broker, aber mit Einschränkungen

Interactive Brokers (IBKR) ist bei grossen Beträgen und langen Horizonten oft der günstigste Broker für Schweizer ETF-Anleger. Die Kombination aus 0% Stempelsteuer und 0.002% FX-Gebühr ist einzigartig. Handelsgebühren: 0.05% des Volumens, minimal CHF 1.25 pro Trade. Keine Depotgebühr.

Was IBKR klar von Saxo und Swissquote unterscheidet: Kein FINMA-Schutz. Schweizer Kunden werden über IB UK (FCA-reguliert) abgewickelt. Wertschriften sind zwar Sondervermögen und im Konkursfall geschützt, aber das Erbschaftsrecht ist komplex: Englischsprachige notariell beglaubigte Dokumente und US-Steuerformulare (W-8BEN) sind nötig.

Kein nativer Schweizer Steuerauszug. Alternative: datalevel.ch übersetzt IBKR-Daten für ca. CHF 50/Jahr. Die englischsprachige Plattform hat eine höhere Lernkurve als Saxo oder Swissquote.

Swissquote ETF-Kosten — warum so teuer?

Swissquote ist die grösste Schweizer Online-Bank mit dem breitesten Produktangebot. Für regelmässige ETF-Sparpläne ist sie aber strukturell der teuerste Anbieter: Kaufgebühr CHF 9–90 pro Trade, FX-Gebühr 0.95%, Depotgebühr CHF 20–50 pro Quartal (CHF 80–200/Jahr), Stempelsteuer 0.15%, Steuerauszug CHF 91/Jahr.

Klare Vorteile: Vollständige FINMA-Regulierung, börsenkotiert an der SIX, deutschsprachiger Support, Bankkonto und Depot aus einer Hand, breitestes Wertschriftenangebot der Schweiz. Für Anleger die Wert auf maximale Schweizer Infrastruktur legen und die Mehrkosten akzeptieren, ist Swissquote eine valide Wahl.

TER — die unsichtbare ETF-Fondsgebühr

Die Total Expense Ratio (TER) ist die jährliche Kostenquote eines ETFs. Sie wird nicht als separate Buchung abgezogen sondern täglich anteilig aus dem Fondsvermögen entnommen — du siehst sie nie auf einem Kontoauszug, bezahlst sie aber jeden Handelstag.

Für grosse passive ETFs ist die TER heute sehr tief. Der iShares Core S&P 500 (SXR8) kostet 0.07% — CHF 70 auf CHF 100'000 investiertes Kapital pro Jahr. VWCE liegt bei 0.19%, IWDA und ISAC bei 0.20%. Die TER ist unabhängig vom Broker — egal ob du SXR8 bei Saxo, Swissquote oder IBKR kaufst, die Fondskosten sind identisch.

Langfristig macht der TER-Unterschied trotzdem viel aus: Bei 0.20% statt 0.07% verlierst du über 30 Jahre auf CHF 100'000 über CHF 40'000 an entgangener Rendite durch den Zinseszins-Effekt.

FINMA-Regulierung und esisuisse-Einlagenschutz

Die FINMA reguliert Banken und Effektenhändler in der Schweiz. Ein FINMA-regulierter Broker hat eine Schweizer Banklizenz, unterliegt Schweizer Recht und muss Kundengelder als Sondervermögen getrennt halten. Saxo Bank und Swissquote bieten diesen Schutz.

Dazu kommt der Einlagenschutz via esisuisse: Kontoguthaben bis CHF 100'000 sind privilegiert. Im Alltag ist das kaum relevant — aber im Extremfall (Konkurs des Brokers, Erbschaft, Rechtsstreit) macht das einen grossen Unterschied.

Bei Interactive Brokers (IB UK, FCA-reguliert) braucht man im Erbschaftsfall englischsprachige, notariell beglaubigte Dokumente und US-Steuerformulare. Bei Saxo oder Swissquote genügt ein Schweizer Erbschein auf Deutsch. Für Anleger die langfristig grössere Vermögen aufbauen, ist das ein wichtiger Faktor.